“绿色长城”锁黄沙

组件出口前十名国家占比从70%下降到62%。

3月13日，国家能源局华中监管局发布整改通知书，责令627个企业立即整改。逾期不改或整改后仍不符合许可证条件的将依法处理。

具体有：远安新源光伏科技有限公司、赣州淼之阳光伏电力有限公司、吉安中和光伏科技有限公司、吉安中杰光伏发电有限公司、江西宏源光伏科技有限公司、江西金缘鑫光伏电力有限公司、江西英利光伏发电有限公司、兴国力创光伏工程有限公司、宜春明恩光伏电力有限公司。其中，涉及光伏企业7个，存在的问题多为缺少电力相关技术人员人数据了解，阿曼的目标是到2040年其总电力结构的35%至39%来自可再生能源，该国还计划到2030年每年至少生产100万吨可再生氢能，2040年达到375万吨。值得一提的是，2024年1月，双良节能曾公告宣布子公司江苏双良新能源装备有限公司中标UnitedSolarPolysilicon的高纯硅材料工厂多晶硅生产设备采购项目，中标总金额约为5,832万美元。近日，UnitedSolarPolysilicon(联合太阳能)为其位于阿曼苏哈尔港和自由区的年产10万吨多晶硅工厂举行了奠基仪式，项目计划于2025年投产，并预计在未来18个月内将吸引近5.2亿阿曼里亚尔(13.5亿美元)的外国直接投资，届时将满足亚洲、欧洲和北美市场的需求。

公告显示，UnitedSolarPolysilicon(FZC)SPC是专业生产光伏、半导体级晶体硅材料的制造公司，此项目规划建设年产10万吨高纯多晶硅，建设内容主要有冷氢化及精馏、尾气回收、还原、后处理、电解制氢及办公楼、变电站等生产配套设施。为了满足这一绿氢产能，除了拍卖公用事业规模的项目外，阿曼正在开展一些大型项目，例如25GW风光混合阿曼绿色能源中心以及Hydrom授予的12GW可再生能源合同，为绿色氢能项目提供太阳能电力据国家能源局消息，2023年全国太阳能发电全年累计装机容量约6.09亿千瓦，同比增长55.2%，增长幅度为所有能源发电之首。

但在太阳能(000591.SZ)等光伏电站上市企业宣布获得大额可再生能源补贴的同时，也有不少光伏电站项目因存在未纳入建设指标规模且备案过期失效、为违规项目批复上网电价等问题而面临退补情形。而五大六小发电集团设定的十四五规划新能源装机目标超600GW，通过收购民营企业开发的光伏电站无疑是实现目标的途径之一。上游价格的跌跌不休，让不少光伏玩家涌进下游，也让2023年的光伏电站市场变得火热起来。自2022年3月国家发改委、能源局以及财政部三部委联合下发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》后，全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，而当年就有多家上市公司和国央企需要退补，其中太极实业2022年曾因光伏电费补贴退回而导致利润损失约7亿元。

近年来，也不少公司将其开发运营的光伏电站转卖，如正泰安能、天合光能、晶科科技均采用滚动开发的模式开展系统集成业务，即在不断开发、投建新光伏电站的同时，根据实际经营需要，持续择机出售成熟电站项目。转卖电站也让光伏企业增加不少利润。

投资、开发、买卖都如此热情高涨，光伏电站这门生意好做吗?上游跌倒下游吃饱，光伏电站成好生意?硅业分会的数据显示，2023年底单晶致密料成交均价为5.83万元/吨，较年初的17.62万元/吨暴跌超6成;M10单晶硅片(182mm/150m)成交均价为1.92元/片，较年初的3.74元/片接近腰斩。据高铭了解，自去年开始，就有比较多企业愿意溢价收购电站，多为上市公司或国企，并购的目的主要是做大规模或者市值，最高收购价格能达到(每瓦)3元以上。2023年9月14日，晶科科技在投资者互动平台上表示，当年上半年公司主要有两笔电站交易，股转价格分别为1.14亿、9564.76万元。过去这一年，东莞的工商业光伏电站从业者石明(化名)明显感觉到，工厂的分布式光伏项目竞争十分激烈。

而推进轻资产运营战略的晶科科技在1月23日公告称，其拟以8784.03万元的价格，将9家工商业分布式光伏电站项目公司100%股权转让给国电投集团旗下的电投徽融新能源有限公司，装机容量合计约55.79MW。以高铭所在企业的合作方式为例，按现在的成本建设一兆瓦的光伏电站大概需要250万~270万元，而一兆瓦电站一年大概能有80万的电费收入。在光伏补贴退补及新政策的背景之下，出售电站不一定是光伏企业断尾求生，更可能是为了滚动开发(即在保有合理开发规模的同时，将部分存量电站转让销售)、或者让自家项目入规入统。开发电站的火热也使得光伏EPC投招标更加内卷。

2023年才跨界光伏的英力股份在今年2月5日的投资者关系活动中表示，由于光伏新业务开展的前期投入较大，市场变动剧烈，所以其发展思路在2023年下半年也做了变化，从生产制造，向光伏电站项目的投资开发和EPC倾斜。而在近期，山西省大同市能源局、大同市工业和信息化局下发关于印发《大同市规模以下新能源发电企业整合实施方案》的通知，实施方案提出：由于新能源发电项目模大小不同、电网接入类型不同，许多小项目无法入规入统，因此对全市规模以下新能源发电企业进行整合，并且要求在2月29日之前完成摸底工作。

作为投资商，我们更加看重的是一个长期的回报收益，而不是为了卖电站而投资建设项目高铭说道。对此，其提到非经常性损益金额约为1.50亿元，主要为报告期内光伏电站处置收益、往期客户预收款转收益以及政府补贴等收入。

如果以一瓦4元卖出，电站持有者可能只能赚100多万元，但是如果长期持有优质的电站项目，过了6年的回本期，后面能赚更多。虽然我们不排斥(转让电站)，但这不是我们想做的事情。有投资商向时代周报记者表示，其在2023年投了很多项目，总装机量大幅增长，占目前总量的60%，其透露自去年开始，市场上不少上市公司和国企溢价收购光伏电站。据国际能源网/光伏头条数据统计显示，分布式光伏大EPC均价从年初的4.06元/瓦跌至年末的3.51元/瓦;集中式光伏大EPC均价从3.88元/瓦跌至3.11元/瓦，跌幅分别为13.55%、19.85%。而作为中间方牵头工商业光伏电站项目谈判的林权(化名)也告诉时代周报记者，目前光伏电站的开发环节还是能盈利：工商业的每瓦能赚2~3毛钱，一次性拿完。在华南地区做工商业光伏电站的投资商高铭(化名)向时代周报记者表示，按照可行性研究，其投资项目的回本期缩短了一年到一年半，若用自有资金投资消纳率高的优质项目，回本周期大概在5年内，如果要贷款的话则要久一点。

从各省市已公布的2024年重点项目清单中可以看到，甘肃、贵州、河北、天津、福建、山东等光伏电站开发力度加大。其中，多项GW级的光伏电站开发重点项目花落国央企。

但光伏电站开发依旧是重资产、长周期的业务，对企业的财力要求较高，对于刚跨界光伏的企业更是如此。长期持有还是滚动开发?这是个好问题事实上，早期因为光伏政策的大力扶持以及可再生能源发电补贴，不少企业选择开发光伏电站，期望能够分得政策红利的一杯羹。

石明告诉时代周报记者，去年年底中标项目报价为2.64元/瓦，利润空间只剩15%。随着组件价格持续下行，光伏下游电站在这一年迎来爆发式增长，此前因硅料价格高企而停摆的项目，开工的开工，并网的并网。

现在市场上收电站的还蛮多的，而且都是溢价收购。不过其提到，在2024年一季度公司会有少量的电站以股权转让的方式对外销售，前期有跟一些央企、国企有洽谈合作，在一季度会以相对合理价格卖出少量分布式光伏电站。与此同时，原材料成本的腰斩让投资商加速回本。去谈的时候(对方)就说了，谁价格低就给谁做。

英力股份表示，虽然光伏暂时没有实现多少营收，电站自持没有对外转让的话，也只有一些电费收入。高铭所在的企业在2023年投了很多工商业分布式光伏项目，总装机量也大幅增长，占目前装机总量的60%。

公司下半年依然有不同类型的电站转让计划，包括100MW风电项目，该项目预计为2023年贡献税前利润约1.8亿，其他转让项目一旦确定也会及时发布公告此外，海外光伏项目通常还需要获得无追索权的商业性银行融资。

据业内人士介绍，评选标准中项目容量从之前的1.5MW提升到5MW，即入选Tier 1的相关企业必须在过去两年中为6个不同的光伏项目提供5MW以上的自主品牌、自行生产的组件产品，且这些项目需获得6家不同商业银行的无追索权融资。值得注意的是，进入最新一期(2024年第一季度)的Tier1名单的，总计有20多家组件厂，较之去年第四季名单上的40多家、几乎涵盖了主流的一二线光伏组件厂商，规模大幅锐减了40%以上。

不过，名单会在每个季度进行更新，因此落选厂商未来进入第一梯队的机率仍然是存在的。然而，与此同时，包括海外的韩华-Qcells、夏普，国内的苏美达、中润光能等在内的众多知名企业却意外落榜。只要它们能够在现有的分布式赛道中充分发挥产能、拥有足够数量的客户群体，便能够持续发展下去。根据最新名单，国内企业仍然占据了大半壁江山，包括晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、横店东磁等在内的10多家国内组件厂商成功入选。

近日，知名研究机构彭博新能源财经(BNEF)公布了最新一季度的Tier1光伏组件制造商名单，由于与上期相比，本次名单出现了较大幅度的变动，超过40%的组件厂商未能入选，引发了光伏市场的广泛关注。因此，新型组件公司若想在海外市场站稳脚跟，可能需要通过更大幅度的降价或其他创新策略来争取更大型的项目机会。

评级门槛提升，多家知名企业落榜据悉，BNEF光伏组件制造供应商评级是全球知名且权威的行业评级体系之一，从产品质量保障、政府项目竞标、银行融资支持等多维度进行评判，特别是关注制造商在可融资性方面的综合表现，其中第一梯队制造商的评选最为严格。据了解，在欧美国家，无追索权融资经常出现，能获得它的优势包括：一是贷款的偿还完全基于目标企业的现金流状况，不会追溯到买方;二是提供此类贷款的金融机构多为国际商业银行，它们对项目和各方参与者都有深入的了解。

由于银行在审批贷款时会进行严格的尽职调查，因此当评级机构要求提供无追索权融资证明时，这实际上也是对组件厂商可靠性和信誉的一种验证。这意味着光伏项目更倾向于将其资产、业务和现金流作为抵押来获得融资，而非依赖信用融资。